Exhibit 99.2

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GENWORTH FINANCIAL, INC.

PRELIMINARY STATISTICAL SUPPLEMENT—U.S. MORTGAGE INSURANCE

SECOND QUARTER 2011

 

 

Table of Contents

   Page  

Performance Measures—Other Metrics

     3   

Performance Measures—Loss Metrics

     4   

Performance Measures—Portfolio Quality Metrics

     5-9   

Performance Measures—Other Metrics-Bulk Risk In-Force

     10   

Performance Measures—Aggregate Book Year Analysis Provided to Illustrate Directional Progression Toward Captive Attachment

     11   

Note:

As the company has not completed its quarterly financial close process and its analysis of the second quarter of 2011, the results presented in this statistical supplement are estimated and preliminary and, therefore, may change.

Selected Operating Performance Measures

This preliminary statistical supplement contains selected operating performance measures including “insurance in-force” or “risk in-force” which are commonly used in the insurance and investment industries as measures of operating performance.

Management regularly monitors and reports insurance in-force and risk in-force for the U.S. mortgage insurance business. Insurance in-force is a measure of the aggregate face value of outstanding insurance policies as of the respective reporting date. Risk in-force is the obligation that is limited under contractual terms to the amounts less than 100% of the mortgage loan value. The company considers insurance in-force and risk in-force to be a measure of the company’s operating performance because they represent a measure of the size of the business at a specific date which will generate revenues and profits in a future period, rather than a measure of the company’s revenues or profitability during that period.

This preliminary statistical supplement also includes information related to loss mitigation activities for the U.S. mortgage insurance business. The company defines loss mitigation activities as rescissions, cancellations, borrower loan modifications, repayment plans, lender- and borrower-titled presales, claims curtailment and other loan workouts and claim mitigation actions. Estimated savings related to rescissions are the reduction in carried loss reserves, net of premium refunds and reinstatement of prior rescissions. Estimated savings related to loan modifications and other cure related loss mitigation actions represent the reduction in carried loss reserves. For non-cure related actions, including presales, the estimated savings represent the difference between the full claim obligation and the actual amount paid. The company believes that this information helps to enhance the understanding of the operating performance of the U.S. mortgage insurance business as they specifically impact current and future loss reserves and level of claim payments.

These operating measures enable the company to compare its operating performance across periods without regard to revenues or profitability related to policies or contracts sold in prior periods or from investments or other sources.

 

2


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SECOND QUARTER 2011

 

Other Metrics

(dollar amounts in millions)

 

     2011     2010  
     2Q      1Q     Total     4Q     3Q     2Q     1Q      Total  

New Insurance Written (NIW)

   $ 1,900       $ 2,400      $ 4,300      $ 3,200      $ 2,700      $ 2,200      $ 1,700       $ 9,800   

Net Premiums Written

   $ 145       $ 142      $ 287      $ 151      $ 148      $ 152      $ 142       $ 593   

New Risk Written

                    

Flow

   $ 461       $ 439      $ 900      $ 565      $ 552      $ 480      $ 335       $ 1,932   

Bulk

     —           27        27        36        16        5        8         65   
                                                                  

Total Primary

     461         466        927        601        568        485        343         1,997   

Pool

     —           —          —          —          —          —          —           —     
                                                                  

Total New Risk Written

   $ 461       $ 466      $ 927      $ 601      $ 568      $ 485      $ 343       $ 1,997   
                                                                  

Primary Insurance In-Force

   $ 120,900       $ 123,300        $ 125,900      $ 129,100      $ 131,900      $ 134,800      
 

Risk In-Force

                    

Flow

   $ 27,489       $ 27,984        $ 28,498      $ 29,199      $ 29,836      $ 30,206      

Bulk

     540         559          539        519        509        523      
                                                      

Total Primary

     28,029         28,543          29,037        29,718        30,345        30,729      

Pool

     278         288          297        308        314        322      
                                                      

Total Risk In-Force

   $ 28,307       $ 28,831        $ 29,334      $ 30,026      $ 30,659      $ 31,051      
                                                      

GAAP Basis Expense Ratio(1)

     27      27     27     28     22     25     26      25

Adjusted Expense Ratio(2)

     27      27     27     28     23     25     26      25

Flow Persistency

     86      86       82     84     88     86   

Gross Written Premiums Ceded To Captives/Total Direct Written Premiums

     15      17       18     19     18     20   

Risk To Capital Ratio(3)

     N/A         25.0:1          21.9:1        17.8:1        15.1:1        14.9:1      
 

Average Primary Loan Size (in thousands)

   $ 162       $ 162        $ 161      $ 161      $ 161      $ 160      

Primary Risk In-Force Subject To Captives

     38      41       43     45     47     48   

Primary Risk In-Force That Is GSE Conforming

     96      96       96     96     96     96   
 

Beginning Number of Primary Delinquencies

     89,018         95,395        95,395        98,613        101,759        107,104        122,279         122,279   

New delinquencies

     21,272         23,866        45,138        25,771        27,180        26,034        31,126         110,111   

Delinquency cures

     (17,908 )        (23,908     (41,816     (21,199     (22,923     (25,868     (41,272 )(4)       (111,262

Paid claims

     (4,918 )        (6,335     (11,253     (7,790     (7,403     (5,511     (5,029      (25,733
                                                                  

Ending Number of Primary Delinquencies

     87,464         89,018        87,464        95,395        98,613        101,759        107,104         95,395   
                                                                  

Primary Delinquencies by Payment Status

                    

3 payments or less in default

     21,125         20,920          25,131        26,292        26,374        28,646      

4 – 11 payments in default

     26,969         31,070          34,639        37,180        42,993        49,663      

12 payments or more in default

     39,370         37,028          35,625        35,141        32,392        28,795      
                                                      

Primary Delinquencies

     87,464         89,018          95,395        98,613        101,759        107,104      
                                                      
                                                      

The expense ratios included above were calculated using whole dollars and may be different than the ratios calculated using the rounded numbers included herein.

 

(1) 

The ratio of an insurer’s general expenses to net earned premiums. In the business, general expenses consist of acquisition and operating expenses, net of deferrals and amortization of deferred acquisition costs (DAC) and intangibles.

(2) 

The ratio of an insurer’s general expenses to net written premiums. In the business, general expenses consist of acquisition and operating expenses, net of deferrals and amortization of DAC and intangibles.

(3) 

Certain states limit a private mortgage insurer’s risk in-force to 25 times the total of the insurer’s policyholders’ surplus plus the statutory contingency reserve, commonly known as the “risk to capital” requirement. The risk to capital ratio for the U.S. mortgage insurance business is not available for the current period due to the timing of the statutory statement filings.

(4) 

In the first quarter of 2010, the company reached a settlement with a GSE counterparty regarding certain bulk Alt-A business. Delinquency cures included approximately 10,100 cures related to this settlement.

 

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SECOND QUARTER 2011

 

Loss Metrics

(dollar amounts in millions)

 

     2011     2010  
     2Q     1Q     Total     4Q     3Q     2Q     1Q     Total  

Net Paid Claims

                  

Flow

   $ 199      $ 249      $ 448      $ 263      $ 224      $ 187      $ 219      $ 893   

Bulk

     3        3        6        4        19        48        209        280   
                                                                

Total Primary

     202        252        454        267        243        235        428        1,173   

Pool

     1        1        2        1        —          1        —          2   
                                                                

Total Net Paid Claims

   $ 203      $ 253      $ 456      $ 268      $ 243      $ 236 (6)    $ 428 (8)    $ 1,175   
                                                                

Average Paid Claim (in thousands)

   $ 40.8      $ 39.7        $ 34.2      $ 32.8      $ 42.6 (7)    $ 84.7 (9)   

Average Direct Net Paid Claim (in thousands)(1)

   $ 49.7      $ 50.8        $ 51.1      $ 51.2      $ 49.3      $ 49.6     

Number of Primary Delinquencies

                  

Flow

     84,442        85,758          92,225        95,567        98,771        102,389     

Bulk loans with established reserve

     1,569        1,814          1,713        1,607        1,510        2,155     

Bulk loans with no reserve(2)

     1,453        1,446          1,457        1,439        1,478        2,560     

Average Reserve Per Delinquency (in thousands)

                  

Flow

   $ 29.2      $ 25.4        $ 24.3      $ 20.4      $ 19.5      $ 19.2     

Bulk loans with established reserve

     23.7        19.9          20.6        15.7        12.8        21.7     

Bulk loans with no reserve(2)

     —          —            —          —          —          —       
 

Beginning Reserves

   $ 2,220      $ 2,282      $ 2,282      $ 1,973      $ 1,952      $ 2,016      $ 2,289      $ 2,289   

Paid claims

     (286 )       (362     (648     (438     (439     (335 )(6)      (503 )(8)      (1,715

Increase in reserves

     572        300        872        747        460        271 (6)      230 (8)      1,708   
                                                                

Ending Reserves

   $ 2,506      $ 2,220      $ 2,506      $ 2,282      $ 1,973      $ 1,952      $ 2,016      $ 2,282   
                                                                

Beginning Reinsurance Recoverable(3)

   $ 264      $ 351      $ 351      $ 463      $ 591      $ 634      $ 674      $ 674   

Ceded paid claims

     (83     (109     (192     (170     (196     (99     (75     (540

Increase in recoverable

     45        22        67        58        68        56        35        217   
                                                                

Ending Reinsurance Recoverable

   $ 226      $ 264      $ 226      $ 351      $ 463      $ 591      $ 634      $ 351   
                                                                

Loss Ratio(4)

     369 %       197     283     457     263     141     138     251

Estimated Savings For Loss Mitigation Activities(5)

   $ 130      $ 122      $ 252      $ 126      $ 158      $ 217      $ 233      $ 734   

The loss ratio included above was calculated using whole dollars and may be different than the ratio calculated using the rounded numbers included herein.

 

(1) 

Average direct net paid claim excludes the impact of reinsurance and negotiated servicer and GSE settlements.

(2) 

Reserves were not established on loans where the company was in a secondary loss position due to an existing deductible and the company believes currently have no risk for claim.

(3) 

Reinsurance recoverable excludes ceded unearned premium recoveries and amounts for which cash proceeds have not yet been received.

(4) 

The ratio of incurred losses and loss adjustment expense to net earned premiums. Excluding the GSE Alt-A business settlements in the first and second quarters of 2010, the loss ratio was 253% for the twelve months ended December 31, 2010 and 144% and 141% for the three months ended June 30, 2010 and March 31, 2010, respectively.

(5) 

Loss mitigation activities include rescissions, cancellations, borrower loan modifications, repayment plans, lender- and borrower-titled pre-sales, claims curtailment and other loan workouts and claim mitigation actions. Estimated savings for rescissions represent the reduction in carried loss reserves, net of premium refunds and reinstatement of prior rescissions. Estimated savings for loan modifications and other cure related loss mitigation actions represent the reduction in carried loss reserves. For non-cure related actions, including pre-sales, the estimated savings represent the difference between the full claim obligation and the actual amount paid.

(6) 

Net paid claims and change in reserves include the impact of settlements that the company reached during the second quarter of 2010 with a GSE counterparty regarding certain bulk Alt-A business and with a servicer regarding rescissions.

(7) 

Excluding the GSE Alt-A business and the servicer settlements in the second quarter of 2010, the average paid claim was approximately $45,800 in the second quarter of 2010.

(8) 

In the first quarter of 2010, the company reached a settlement with a GSE counterparty regarding certain bulk Alt-A business. Net paid claims included $180 million and the change in reserves included a decrease of $185 million related to this settlement.

(9) 

Excluding the GSE Alt-A business settlement in the first quarter of 2010, the average paid claim was approximately $49,100 in the first quarter of 2010.

 

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SECOND QUARTER 2011

 

Portfolio Quality Metrics

 

     2011     2010  
     2Q      1Q     4Q     3Q     2Q     1Q  

Risk In-Force by Credit Quality(1)

               
 

Primary by FICO Scores >679

     67      66     66     65     65     64

Primary by FICO Scores 620-679

     26      27     27     27     27     28

Primary by FICO Scores 575-619

     5      5     5     6     6     6

Primary by FICO Scores <575

     2      2     2     2     2     2
 

Flow by FICO Scores >679

     66      66     66     65     65     64

Flow by FICO Scores 620-679

     27      27     27     27     27     28

Flow by FICO Scores 575-619

     5      5     5     6     6     6

Flow by FICO Scores <575

     2      2     2     2     2     2
 

Bulk by FICO Scores >679

     89      89     89     88     88     87

Bulk by FICO Scores 620-679

     9      9     9     10     10     11

Bulk by FICO Scores 575-619

     1      1     1     1     1     1

Bulk by FICO Scores <575

     1      1     1     1     1     1
 

Primary A minus

     5      5     5     5     5     5

Primary Sub-prime(2)

     5      5     5     5     5     5
 

Primary Loans

               
 

Primary loans in-force

     746,740         763,439        781,024        802,090        821,617        840,618   

Primary delinquent loans

     87,464         89,018        95,395        98,613        101,759        107,104   

Primary delinquency rate

     11.71      11.66     12.21     12.29     12.39     12.74
 

Flow loans in-force

     658,251         673,276        687,964        705,754        723,301        735,564   

Flow delinquent loans

     84,442         85,758        92,225        95,567        98,771        102,389   

Flow delinquency rate

     12.83      12.74     13.41     13.54     13.66     13.92
 

Bulk loans in-force

     88,489         90,163        93,060        96,336        98,316        105,054   

Bulk delinquent loans

     3,022         3,260        3,170        3,046        2,988        4,715   

Bulk delinquency rate

     3.42      3.62     3.41     3.16     3.04     4.49
 

A minus and sub-prime loans in-force

     73,211         75,421        77,822        80,774        83,859        86,185   

A minus and sub-prime delinquent loans

     20,284         20,656        22,827        23,882        24,867        26,387   

A minus and sub-prime delinquency rate

     27.71      27.39     29.33     29.57     29.65     30.62
 

Pool Loans

               
 

Pool loans in-force

     16,943         17,421        17,880        18,759        19,473        19,907   

Pool delinquent loans

     931         913        989        939        831        783   

Pool delinquency rate

     5.49      5.24     5.53     5.01     4.27     3.93

 

(1) 

Loans with unknown FICO scores are included in the 620-679 category.

(2) 

Excludes loans classified as A minus.

 

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SECOND QUARTER 2011

 

Portfolio Quality Metrics

 

     June 30, 2011     March 31, 2011     June 30, 2010  
     % of  Total
Reserves
(1)
    % of Primary
Risk In-Force
    Primary
Delinquency
Rate
    % of  Total
Reserves
(1)
    % of Primary
Risk In-Force
    Primary
Delinquency
Rate
    % of  Total
Reserves
(1)
    % of Primary
Risk In-Force
    Primary
Delinquency
Rate
 

By Region

                  

Southeast(2)

     35     22     16.37     34     22     16.26     31     23     17.06

South Central(3)

     12        16        9.90     13        16        10.01     15        16        11.41

Northeast(4)

     12        14        11.71 %     11        14        11.44     10        14        10.85

North Central(5)

     11        12        11.36     12        12        11.06     12        11        11.50

Pacific(6)

     13        11        13.29 %     14        11        13.64     15        11        15.83

Great Lakes(7)

     7        9        8.49     7        9        8.44     7        9        9.08

Plains(8)

     3        6        7.75     3        6        7.73     3        6        7.59

New England(9)

     3        5        10.36 %     3        5        10.43     3        5        11.11

Mid-Atlantic(10)

     4        5        10.12     3        5        10.09     4        5        11.23
                                                      

Total

     100     100     11.71 %     100     100     11.66     100     100     12.39
                                                      

By State

                  

Florida

     24     7     28.35 %     23     7     28.09     20     8     28.86

Texas

     3     7     7.61     3     7     7.63     3     7     8.80

New York

     5     7     9.71     4     7     9.59     4     6     8.88

California

     7     5     12.24     7     5     12.89     8     5     16.40 %

Illinois

     7     5     15.90     8     5     15.44     7     5     15.79

Georgia

     4     4     14.70     4     4     15.12     4     4     17.13 %

North Carolina

     3     4     10.93     2     4     10.73     2     4     11.12

New Jersey

     5     4     17.73     4     4     17.53     4     4     16.36 %

Pennsylvania

     2     4     10.81     2     4     10.32     2     4     10.34

Ohio

     2     3     8.00     2     3     7.97     2     3     7.85 %

 

(1) 

Total reserves were $2,506 million, $2,220 million and $1,952 million as of June 30, 2011, March 31, 2011 and June 30, 2010, respectively.

(2) 

Alabama, Arkansas, Florida, Georgia, Mississippi, North Carolina, South Carolina and Tennessee

(3) 

Arizona, Colorado, Louisiana, New Mexico, Oklahoma, Texas and Utah

(4) 

New Jersey, New York and Pennsylvania

(5) 

Illinois, Minnesota, Missouri and Wisconsin

(6) 

Alaska, California, Hawaii, Nevada, Oregon and Washington

(7) 

Indiana, Kentucky, Michigan and Ohio

(8) 

Idaho, Iowa, Kansas, Montana, Nebraska, North Dakota, South Dakota and Wyoming

(9) 

Connecticut, Maine, Massachusetts, New Hampshire, Rhode Island and Vermont

(10) 

Delaware, Maryland, Virginia, Washington D.C. and West Virginia

 

6


GENWORTH FINANCIAL, INC.

PRELIMINARY STATISTICAL SUPPLEMENT—U.S. MORTGAGE INSURANCE

SECOND QUARTER 2011

 

Portfolio Quality Metrics

(amounts in millions)

 

Primary Risk In-Force:

   June 30, 2011      % of
Total
    March 31, 2011      % of
Total
    June 30, 2010      % of
Total
 

Lender concentration (by original applicant)

   $ 28,029         $ 28,543         $ 30,345      

Top 10 lenders

     14,000           14,322           15,098      

Top 20 lenders

     15,982           16,366           17,528      

Loan-to-value ratio

               

95.01% and above

   $ 7,065         25   $ 7,181         25   $ 7,633         25

90.01% to 95.00%

     9,740         35        9,875         35        10,491         35   

80.01% to 90.00%

     10,747         38        10,992         38        11,775         39   

80.00% and below

     477         2        495         2        446         1   
                                                   

Total

   $ 28,029         100   $ 28,543         100   $ 30,345         100
                                                   

Loan grade

               

Prime

   $ 25,296         90   $ 25,730         90   $ 27,220         90

A minus and sub-prime

     2,733         10        2,813         10        3,125         10   
                                                   

Total

   $ 28,029         100   $ 28,543         100   $ 30,345         100
                                                   

Loan type(1)

               

First mortgages

               

Fixed rate mortgage

               

Flow

   $ 26,914         96   $ 27,384         96   $ 29,152         96

Bulk

     519         2        538         2        486         2   

Adjustable rate mortgage

               

Flow

     575         2        600         2        684         2   

Bulk

     21         —          21         —          23         —     

Second mortgages

     —           —          —           —          —           —     
                                                   

Total

   $ 28,029         100   $ 28,543         100   $ 30,345         100
                                                   

Type of documentation

               

Alt-A

               

Flow

   $ 807         3   $ 837         3   $ 958         3

Bulk

     39         —          40         —          43         —     

Standard(2)

               

Flow

     26,682         95        27,147         95        28,878         95   

Bulk

     501         2        519         2        466         2   
                                                   

Total

   $ 28,029         100   $ 28,543         100   $ 30,345         100
                                                   

Mortgage term

               

15 years and under

   $ 462         2   $ 459         2   $ 369         1

More than 15 years

     27,567         98        28,084         98        29,976         99   
                                                   

Total

   $ 28,029         100   $ 28,543         100   $ 30,345         100
                                                   

 

(1) 

For loan type in this table, any loan with an interest rate that is fixed for an initial term of five years or more is categorized as a fixed rate mortgage.

(2) 

Standard includes loans with reduced or different documentation requirements that meet specifications of GSE approved underwriting systems with historical and expected delinquency rates consistent with historical and expected delinquency rates consistent with the company’s standard portfolio.

 

7


GENWORTH FINANCIAL, INC.

PRELIMINARY STATISTICAL SUPPLEMENT—U.S. MORTGAGE INSURANCE

SECOND QUARTER 2011

 

Portfolio Quality Metrics

(dollar amounts in millions)

 

     June 30, 2011  

Policy Year

   Average
Rate
(1)
    % of Total
Reserves
(2)
    Primary
Insurance In-Force
     % of Total     Primary
Risk In-Force
     % of Total  

2000 and prior

     7.84     1.3   $ 1,876         1.6   $ 481         1.7

2001

     7.58     0.7        954         0.8        240         0.9   

2002

     6.64     1.5        2,358         2.0        581         2.1   

2003

     5.65     3.7        9,603         7.9        1,622         5.8   

2004

     5.88     4.2        5,963         4.9        1,354         4.8   

2005

     5.98     12.6        9,710         8.0        2,501         8.9   

2006

     6.49     19.7        13,144         10.9        3,216         11.5   

2007

     6.56     40.0        29,077         24.0        7,171         25.6   

2008

     6.15     15.8        26,922         22.3        6,685         23.8   

2009

     5.08     0.3        7,982         6.6        1,386         4.9   

2010

     4.66     0.2        9,085         7.5        1,872         6.7   

2011

     4.63     —          4,264         3.5        920         3.3   
                                            

Total

     6.08     100.0   $ 120,938         100.0   $ 28,029         100.0
                                            
     June 30, 2011               

Flow Delinquencies and Percentage

Reserved by Payment Status

   Delinquencies     Direct Case
Reserves
(3)
    Risk In-Force      Reserves as % of
Risk In-Force
              

3 payments or less in default

     20,255      $ 193      $ 810         24     

4 - 11 payments in default

     26,099        714        1,186         60     

12 payments or more in default

     38,088        1,349        1,901         71     
                                

Total

     84,442      $ 2,256      $ 3,897         58     
                                
     December 31, 2010               

Flow Delinquencies and Percentage

Reserved by Payment Status

   Delinquencies     Direct Case
Reserves
(3)
    Risk In-Force      Reserves as % of
Risk In-Force
              

3 payments or less in default

     24,104      $ 152      $ 959         16     

4 - 11 payments in default

     33,635        754        1,546         49     

12 payments or more in default

     34,486        1,142        1,757         65     
                                

Total

     92,225      $ 2,048      $ 4,262         48     
                                

Occupancy and Property Type

   June 30, 2011     March 31, 2011                            

Occupancy Status % of Primary Risk In-Force

              

Primary residence

     93.8     93.7          

Second home

     3.9        3.9             

Non-owner occupied

     2.3        2.4             
                          

Total

     100.0     100.0          
                          

Property Type % of Primary Risk In-Force

              

Single family detached

     85.8     85.8          

Condominium and co-operative

     11.4        11.3             

Multi-family and other

     2.8        2.9             
                          

Total

     100.0     100.0          
                          

 

(1) 

Average Annual Mortgage Interest Rate

(2) 

Total reserves were $2,506 million as of June 30, 2011.

(3) 

Direct flow case reserves exclude loss adjustment expenses, incurred but not reported and reinsurance reserves.

 

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PRELIMINARY STATISTICAL SUPPLEMENT—U.S. MORTGAGE INSURANCE

SECOND QUARTER 2011

 

Portfolio Quality Metrics

(amounts in billions)

 

       FICO > 679     FICO 620 - 679(1)     FICO < 620     Total  
       2011     2011     2011     2011  

Primary Risk In-Force

     2Q     1Q     2Q     1Q     2Q     1Q     2Q     1Q  

Total Primary Risk In-Force

     $ 18.7      $ 18.9      $ 7.3      $ 7.6      $ 2.0      $ 2.0      $ 28.0      $ 28.5   

Delinquency rate(2)

       7.4     7.4     18.7     18.5     28.1     27.8     11.7     11.7

2011 policy year

     $ 0.8      $ 0.5      $ 0.1      $ —        $ —        $ —        $ 0.9      $ 0.5   

Delinquency rate

       —       —       0.1     —       2.8     —       —       —  

2010 policy year

     $ 1.8      $ 1.8      $ 0.1      $ 0.1      $ —        $ —        $ 1.9      $ 1.9   

Delinquency rate

       0.1     0.1     0.4     0.3     2.8     1.8     0.1     0.1

2009 policy year

     $ 1.3      $ 1.3      $ 0.1      $ 0.1      $ —        $ —        $ 1.4      $ 1.4   

Delinquency rate

       0.5     0.4     1.8     1.8     6.6     5.6     0.5     0.5

2008 policy year

     $ 5.1      $ 5.2      $ 1.3      $ 1.4      $ 0.3      $ 0.3      $ 6.7      $ 6.9   

Delinquency rate

       6.5     6.3     14.9     14.7     24.9     24.7     8.9     8.7

2007 policy year

     $ 4.0      $ 4.2      $ 2.3      $ 2.4      $ 0.8      $ 0.8      $ 7.1      $ 7.4   

Delinquency rate

       12.8     12.6     22.7     22.6     32.7     32.5     18.3     18.2

2006 policy year

     $ 1.8      $ 1.9      $ 1.1      $ 1.1      $ 0.3      $ 0.3      $ 3.2      $ 3.3   

Delinquency rate

       13.9     13.6     22.5     22.4     29.0     28.8     18.3     18.0

2005 and prior policy year

     $ 3.9      $ 4.0      $ 2.3      $ 2.5      $ 0.6      $ 0.6      $ 6.8      $ 7.1   

Delinquency rate

       7.8     7.5     17.4     16.9     23.9     23.5     11.9     11.6

Fixed rate mortgage

     $ 18.4      $ 18.6      $ 7.1      $ 7.4      $ 1.9      $ 1.9      $ 27.4      $ 27.9   

Delinquency rate

       7.1     7.1     18.5     18.3     27.9     27.6     11.4     11.4

Adjustable rate mortgage

     $ 0.3      $ 0.3      $ 0.2      $ 0.2      $ 0.1      $ 0.1      $ 0.6      $ 0.6   

Delinquency rate

       25.0     24.8     28.1     27.4     36.3     36.1     27.1     26.7

Loan-to-value > 95%

     $ 3.8      $ 3.8      $ 2.5      $ 2.6      $ 0.8      $ 0.8      $ 7.1      $ 7.2   

Delinquency rate

       9.4     9.3     20.8     20.7     31.4     31.3     16.2     16.1

Alt-A(3)

     $ 0.6      $ 0.6      $ 0.2      $ 0.3      $ —        $ —        $ 0.8      $ 0.9   

Delinquency rate

       18.7     18.8     32.9     32.7     33.3     34.7     23.0     23.0

Interest only and option ARMs

     $ 1.4      $ 1.4      $ 0.5      $ 0.5      $ 0.1      $ 0.1      $ 2.0      $ 2.0   

Delinquency rate

       26.9     26.9     37.2     37.3     43.5     42.7     30.3     30.3

 

(1) 

Loans with unknown FICO scores are included in the 620-679 category.

(2) 

Delinquency rate represents the number of lender reported delinquencies divided by the number of remaining policies consistent with mortgage insurance practices.

(3) 

Alt-A consists of loans with reduced documentation or verification of income or assets and a higher historical and expected delinquency rate than standard documentation loans.

 

9


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PRELIMINARY STATISTICAL SUPPLEMENT—U.S. MORTGAGE INSURANCE

SECOND QUARTER 2011

 

Other Metrics—Bulk Risk In-Force

(dollar amounts in millions)

 

     June 30, 2011     March 31, 2011     June 30, 2010  

GSE Alt-A

        

Risk in-force

   $ 27      $ 27      $ 29   

Average FICO score

     732        732        732   

Loan-to-value ratio

     81 %        81     81

Standard documentation(1)

     11     11     11

Stop loss

     100     100     100

Deductible

     —       —       —  
 

FHLB

        

Risk in-force

   $ 442      $ 459      $ 399   

Average FICO score

     757        757        755   

Loan-to-value ratio

     75     75     75

Standard documentation(1)

     97     97     97

Stop loss

     94     94     91

Deductible

     100     100     100
 

Other

        

Risk in-force

   $ 71      $ 73      $ 81   

Average FICO score

     692        692        692   

Loan-to-value ratio

     92     92     92

Standard documentation(1)

     97     97     97

Stop loss

     8     8     9

Deductible

     —       —       —  
 

Total Bulk Risk In-Force

   $ 540      $ 559      $ 509   
            

 

(1) 

Standard documentation includes loans with reduced or different documentation requirements that meet specifications of GSE approved underwriting systems with historical and expected delinquency rates consistent with the standard portfolio.

 

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GENWORTH FINANCIAL, INC.

PRELIMINARY STATISTICAL SUPPLEMENT—U.S. MORTGAGE INSURANCE

SECOND QUARTER 2011

 

Aggregate Book Year Analysis Provided to Illustrate Directional Progression Toward Captive Attachment(1)

 

                 June 30, 2011      March 31, 2011  

Book Year(2)

   Original Book
Risk In-Force
($B)
(3)
     Progression To
Attachment Point
   Current
Risk In-Force
($B)
     Ever-To-Date
Incurred Losses
($MM)
(3)
     Captive
Benefits
($MM)
     Current
Risk In-Force
($B)
     Ever-To-Date
Incurred Losses
($MM)
(3)
     Captive
Benefits
($MM)
 

2004

      0%-50%    $ —         $ 2          $ —         $ 4        

2004

      50%-75%      0.1         10            0.2         29        

2004

      75%-99%      0.3         52            0.2         31        

2004

      Attached      0.3         71            0.3         44        
                                                 

2004 Total

   $ 3.1          $ 0.7       $ 135       $ 13       $ 0.7       $ 108       $ 2   
                                                 

2005

      0%-50%    $ —         $ 1          $ —         $ 1        

2005

      50%-75%      —           —              —           —          

2005

      75%-99%      —           —              —           1        

2005

      Attached      1.0         296            1.5         451        
                                                 

2005 Total

   $ 2.5          $ 1.0       $ 297         1       $ 1.5       $ 453         2   
                                                 

2006

      0%-50%    $ —         $ 1          $ —         $ 1        

2006

      50%-75%      —           —              —           —          

2006

      75%-99%      —           1            —           —          

2006

      Attached      1.0         384            1.6         640        
                                                 

2006 Total

   $ 2.2          $ 1.0       $ 386         10       $ 1.6       $ 641         9   
                                                 

2007

      0%-50%    $ —         $ 1          $ —         $ 1        

2007

      50%-75%      —           —              —           —          

2007

      75%-99%      —           —              —           1        

2007

      Attached      1.9         683            3.4         1,133        
                                                 

2007 Total

   $ 3.2          $ 1.9       $ 684         2       $ 3.4       $ 1,135         4   
                                                 

2008

      0%-50%    $ 0.1       $ 1          $ 0.3       $ 8        

2008

      50%-75%      0.2         12            0.2         8        

2008

      75%-99%      0.1         5            0.1         4        

2008

      Attached      0.8         156            1.3         161        
                                                 

2008 Total

   $ 1.8          $ 1.2       $ 174         19       $ 1.9       $ 181         4   
                                                 
                                                           
                                   

Captive Benefits In Quarter ($MM)

               $ 45             $ 21   
                                   

 

(1) 

Data presented in aggregate for all trusts. Actual trust attachment and exit points will vary by individual lender contract. For purposes of this illustration, ever-to-date incurred losses equal current reserves plus ever-to-date paid claims. The information presented excludes quota share captive reinsurance data. Progress toward captive attachment is determined at a lender level for each book year by dividing ever-to-date incurred losses by original risk in-force for that book year.

(2) 

Book year amounts may include loans from additional periods pursuant to reinsurance agreement terms and conditions.

(3) 

Original book risk in-force and ever-to-date incurred losses include amounts for active captive books only.

 

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